Estrategias financieras

Descripción

Bienvenido a la materia Estrategias Financieras, donde estudiarás las herramientas fundamentales para desarrollar estrategias de negocio orientadas a la creación de valor que demanda el actual entorno de los negocios, y que impone retos nuevos y complejos, donde la integración de las economías y los mercados exigen mayores niveles de eficiencia, conocimiento y preparación para competir, y que para ti, como experto en administración de negocios, son de vital importancia para conducir a la empresa en el difícil camino del crecimiento, la sustentabilidad y la rentabilidad. Una estrategia es un conjunto de acciones planificada sistemáticamente para lograr un determinado fin. Proviene del idioma griego stratos, <ejército>, y agein, , Sun Tzu, uno de los más antiguos estrategas (siglo IV A.C) y que durante 25 siglos ha influido el pensamiento militar del mundo, decía en su libro El Arte de la Guerra: “El supremo refinamiento en el arte de la guerra es combatir los planes del enemigo” Los que son expertos en el arte de la guerra, someten al ejercito enemigo sin combate, toman las ciudades sin efectuar el asalto y derrocan un Estado sin operaciones prolongadas.” De Sun Tzu y de otros pensadores importantes, se han trasladado las estrategias militares al mundo de los negocios, un mundo que día a día presenta un entorno tan exigente que nos obliga a generar e implementar estrategias de negocio planificadas, que tienen el objetivo de ser alineadas a los recursos de las corporaciones para el logro de metas de expansión y crecimiento organizacionales. Cuando el término estrategias es referido a la disciplina financiera, establece el equilibrio entre el riesgo de la inversión de una corporación y el rendimiento que puede generar, maximizando al valor de los bienes la organización. Cualquiera que sea la estrategia financiera, siempre debe estar alineada a la estrategia general que promueva el logro de los objetivos de la empresa. En el contexto empresarial sabemos que todo representa un riesgo, entendido éste como la posibilidad de que las variables no jueguen a favor de los objetivos, y nos obliguen a retomar el camino. El curso busca analizar los principales métodos y técnicas que coadyuvan en la toma de decisiones financieras eficientes y que impactan directamente en la creación de valor, maximizando la rentabilidad de los negocios y aprendiendo a manejar el riesgo y reducirlo al máximo. La asignatura integra el estudio de cuatro tópicos cuya secuencia didáctica, de lo general a lo particular y de lo simple a lo complejo, pretende introducirte a la comprensión de la disciplina analítica de negocio. En el primer tema revisaremos los diferentes instrumentos de financiamiento disponibles en los mercados financieros (de dinero y de capitales), así como una noción general de los mercados internacionales. Este primer tema genera las bases para la definición de la estructura de financiamiento temporal o permanente de la empresa, la cual debe estar en correspondencia con el resultado económico que sea capaz de lograr, en este orden, es conveniente destacar que las estrategias apuntan directamente a un mayor o menor riesgo financiero, por lo que en muchas ocasiones se adoptan estrategias más o menos riesgosas en dependencia con el grado de aversión al riesgo de los inversionistas, dueños o alta dirección. De lo anterior podemos deducir que no es tan simple la adopción de estrategias financieras, aunque parezca seductor que funcionar con financiamiento ajeno es más económico. Durante el desarrollo del tema 2 nos adentraremos en el mundo de la Valuación de Empresas, estudiando los diferentes tipos de valuación de acuerdo con el objetivo de negocio que se persigue, analizando diferentes enfoques y métodos de valuación y la forma en que el valor se determina mediante el análisis amplio y detallado de las características y particularidades cualitativas y cuantitativas (históricas, presentes y futuras) de la empresa de acuerdo con el objetivo de negocio que se persiga, como pueden ser el análisis de oportunidades de alianzas estratégicas y/o join-venture, incrementos o decrementos de capital, evaluar el desempeño de la administración, la posibilidad de salida a bolsa (cotizar), determinación de la capacidad de endeudamiento, etc. En el tercer tema estudiaremos las Estrategias de Desarrollo y Crecimiento que las corporaciones pueden emprender en concordancia con su estrategia general y el valor agregado que estas generen, ya sea por estrategia financiera, expansión, reducción de costos, obtención de beneficios fiscales, penetración de nuevos mercados, integración en la cadena de suministro o por supervivencia, entre las estrategias que estudiaremos se encuentran las de integración horizontal y/o vertical, crecimiento mediante expansión, fusión o adquisiciones. Finalmente, en el cuarto tema trabajaremos en la Evaluación de Proyectos de Inversión, los diferentes conceptos que lo integran y los métodos que nos permitirán analizar de manera eficiente el valor de las inversiones, su financiamiento, costo de capital y recuperación, de acuerdo a flujos de efectivo y su proyección en el tiempo, el retorno de inversión y el costo promedio ponderado de capital (WACC por sus siglas en ingles).  

Objetivo general

Al finalizar el curso, el alumno será capaz de: Analizar los métodos y técnicas de valuación de empresas para establecer estrategias orientadas a mantener una estructura financiera sólida para el crecimiento y desarrollo de la organización.  

Contenido

1. Instrumentos de Financiamiento 2. Valuación de Empresas 3. Estrategias de Desarrollo y Crecimiento 4. Evaluación de Proyectos de Inversión